Какие активы будут самыми выгодными в следующем году, а во что лучше не вкладывать деньги, рассказывает АиФ.ru.
По традиции в начале года многих волнует вопрос: как сохранить, а ещё лучше приумножить накопления, во что в следующем году выгодно вложить деньги, а от каких инвестиций стоит воздержаться. Эти вопросы АиФ.ru задал финансовым экспертам.
Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club
Традиционный способ приумножить накопления — это банковский депозит. Однако, надо сказать, что сейчас предложения различных банков не слишком интересны. По последним данным ЦБ, средняя максимальная ставка по депозиту составляет 8,78%. Не слишком много, принимая во внимание тот факт, что часть дохода «съест» инфляция. Конечно, это лучше, чем просто хранить деньги дома, но есть и другие альтернативы.
В долгосрочной перспективе интересными выглядят вложения в золото, но не в виде украшений, а в виде обезличенных металлических счетов. Цены на металл меняются, но, учитывая, политические риски, которые могут потрясти мир в 2017 году (выборы предстоят в Германии, Франции, Нидерландах), а также неопределённость, которую влечёт новый президент США Дональд Трамп, драгоценные металлы могут пользоваться высоким спросом в качестве защитных активов и расти в цене.
Что касается вложений в валюту, то тут всё не вполне однозначно. Рубль, как известно, в довольно высокой мере реагирует на цены на нефть. С одной стороны, есть шансы на подорожание «чёрного золота», ведь крупнейшие нефтедобывающие страны договорились о сокращении объёмов добычи. Значит, расти может и рубль. Но с другой, история знает достаточно примеров, когда ОПЕК не придерживалась установленных квот. И если случится такой прецедент на этот раз, нефть начнёт падение, а за ней и рубль. Если и говорить о вложениях в валюту, то тут, как всегда, стоит придерживаться правила нескольких валют. Причём на данном этапе соотношение, пожалуй, может быть следующим: 30% доллар, 20% евро и 50% рубль.
Если рассматривать инвестиции на финансовых рынках, то достаточно привлекательными могут быть вложения в некоторые американские бумаги. Дело в том, что Дональд Трамп в своей предвыборной программе обещал снизить налоги. Если это удастся, то у среднего класса в США появятся дополнительные свободные средства. Естественно, что они могут быть потрачены. Поэтому внимание можно обратить на акции компаний сферы услуг (например, Starbucks и McDonald’s), киноиндустрии (Disney), торговых сетей (Home Depot).
Как и всегда при инвестировании, стоит помнить правило: не клади все яйца в одну корзину. Лучше сформировать «портфель» из разных групп активов, включив туда и валюту, и акции, и драгоценные металлы.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
Вопрос о вложении сбережений в 2017 году далеко не так прост. Впрочем, если начать с валют, то в декабре 2016 года сложилась весьма неплохая ситуация для покупки, если на руках имеются только рублёвые сбережения. К тому же ставки в долларах США постепенно растут, что делает такие вложения более интересными. Однако стоит воздержаться от приобретения евро, если только это не связано с будущим планированием отпуска в ЕС, поскольку в Европе ещё могут проявиться кризисные явления. Долгосрочным путём европейской валюты является ослабление против доллара США. Соответственно, часть рублёвых накоплений можно перевести в доллары США и обеспечить этим защиту от возможного ослабления российской валюты в 2017 году.
Далее методы накопления и приумножения уже не столь просты. На текущий момент российский финансовый рынок предлагает возможность открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Они рассчитаны на граждан, имеющих доход от 600 тысяч рублей в год. Данные счета позволяют получить возврат уплаченного НДФЛ до 52 тыс. с 400 тыс. рублей вложенных на ИИС средств. И, соответственно, такой счёт позволит инвестировать в ценные бумаги.
Артём Деев, ведущий аналитик AMarkets
В будущем году всё будет зависеть от того, что будет с ценой на нефть. Если ОПЕК сдержит свои обещания, и мы увидим сырьё в диапазоне 55-65 долларов за баррель, то ситуация в экономике будет выглядеть позитивно.
Индекс ММВБ может вырасти на 20-25%, то есть будут интересны вложения в российские акции. Сейчас они выглядят недооценёнными из-за санкций, даже на фоне роста в этом году. Вкладываться лучше всего в компании сырьевого сегмента, также следует обратить внимание на компании, которые ориентированы на внутренний спрос. Если экономика начнёт выбираться из кризиса, то будут интересны «Магнит», МТС, «М-Видео» и другие эмитенты, которые выиграют от того, что люди будут больше тратить. В лидерах могут оказаться и энергетики.
Ставки по депозитам будут снижаться до 6-7% годовых в зависимости от политики ЦБ, поэтому альтернативой вкладам могут стать облигации крупных российских компаний. Они дают доходность примерно на 2% выше, чем по депозитам.
Что касается инвестиций в недвижимость, то сейчас на рынке слишком большое предложение, и рассчитывать на большую доходность в этом сегменте не приходится, особенно на фоне постоянного демпинга со стороны застройщиков в эконом-сегменте. Взрывного роста, который мы видели до кризиса 2008 года, здесь пока что не будет.
Евгений Корюхин, аналитик «Алор Брокер»
Для инвесторов в пассивные активы, такие, как депозиты банков или недвижимость, наступают не самые лучшие времена. Ставки по депозитам в следующем году будут снижаться, налоги на недвижимость будут расти, аренда становится менее прибыльным видом бизнеса.
Для консервативных инвесторов я рекомендую выбирать финансовые инструменты с фиксированной доходностью 12-14% годовых в рублях либо покупать на текущих уровнях доллар США с размещением в дивидендные акции крупных американских компаний, например, таких, как Verizon Telecomunications, AT&T, McDonald’s. Их можно приобрести на Санкт-Петербургской Бирже.
Антон Полишкис, генеральный директор «Лорес Консалтинг»
В 2017 году можно смело советовать хранить деньги в рублях в надёжных банках на депозитах со ставкой от 8% годовых. Если у вас на руках валюта, спешить переводить в рубли не стоит. Присмотритесь к рынку еврооблигаций, некоторые банки позволяют входить в этот актив относительно небольшими суммами.
Валюту покупайте осторожно и только на длительные горизонты инвестирования. Комфортными для покупки я вижу уровни ниже 60 рублей для доллара и 63 рублей для евро.
Тем, у кого есть значительные сбережения, я настоятельно рекомендую обратить внимание на рынок недвижимости. Сейчас можно найти очень интересные предложения (как по квартирам в черте города, так и по загородной недвижимости) с дисконтом 30-50% от докризисного уровня цен.
Впрочем, ожидать резкого взлёта цен на недвижимость в ближайшее время также не стоит, она сейчас служит исключительно целям сохранения своих средств.
Покупать акции я советую только профессионалам. Риск не угадать со временем покупки/продажи крайне высок.
Американская валюта сегодня является одним из надежных способов сохранения сбережений, поэтому многих интересует, когда покупать доллары. Для большинства валютообменные операции уже не являются чем-то удивительным, ведь сегодня можно приобрести самые различные виды иностранной валюты. Но среди них наиболее устойчивой является доллар.
На его фоне ситуация с рублем противоположна. Его курс постоянно колеблется, что не вызывает доверия у россиян. Совсем другое дело американский доллар , который вот уже на протяжении многих десятилетий демонстрирует высокую стабильность.
Правительство предпринимает определенные шаги по укреплению национальной валюты, и постепенно рубль укрепляет свои позиции, однако доллар по-прежнему опережает рубль и весьма значительно. Чтобы поддержать национальную валюту, российские банки предоставляют кредиты в рублях, а также используют российскую валюту для совершения расчетов.
Но у населения все равно остается достаточно причин, чтобы не доверять рублю. Поэтому те, кто имеет сбережения в этой валюте, оказываются в выигрыше, когда происходит очередной скачок курса.
После этого сразу же подорожали все товары. Для большинства россиян это стало серьезным шоком, ведь после этого на имеющиеся в наличии рубли они могли приобрести товаров втрое меньше, чем до этого.
В более выгодном положении оказались люди, у которых были купленные доллары. Они сумели сохранить свои средства от обесценивания. Но впоследствии скачки прекратились и курс стабилизировался.
График роста курса доллара к рублю
Оценивать подобную ситуацию можно как неизбежное событие из серии финансовых катаклизмов, и каждому понятно, что обойтись без долларов очень сложно. Примерами тому могут быть дефолт 98 года, кризис 2008 и 2014 годов. Их последствия до сих пор сказываются на экономике страны. И, невзирая на любые попытки рубля окрепнуть, все больше россиян начинают убеждаться, что доллар является более стабильной валютой и именно его выгоднее брать.
Правила приобретения доллара
Хотя благодаря своему стабильному курсу доллар может почти гарантированно принести прибыль, это не означает, что любой месяц в году благоприятен для его покупки.
Когда покупать доллары?
Даже если попытаться проанализировать изменения валютных курсов за последние годы, все равно выявить определенной закономерности не получится. Единственные выводы, которые можно сделать, будут следующие:
- Чаще всего курс начинает расти в конце лета-начале осени. Таким образом, он совпадает с моментом возобновления деловой активности после летнего сезона. Учитывая это, планировать покупку американской валюты желательно именно на конец весны-начало осени, а если говорить конкретнее — на период с апреля по июнь.
- Нужно научиться себя держать в руках и не поддаваться панике. Видя, как быстро обесценивается российская валюта, что происходило в 2014 году, большинство людей сразу же начало покупать доллары, чтобы спустя время продать их дороже. Но те, кто обладал хорошей выдержкой, не торопились обналичивать доллары и рассчитывали подержать их хотя бы неделю, чтобы увеличить возможную прибыль. Однако так делать неправильно. Если происходят подобные колебания национальной валюты, то власти обязательно будут реагировать на это определенным образом. Они принимают меры по стабилизации курса. Поэтому рано или поздно начнется замедление роста рубля.
Отсюда следует, что именно в такие моменты и стоит начинать продавать его.
Если вы хотите выгодно покупать доллары или евро в 2019 году, вам необходимо обратить внимание и на другой ликвидный актив, коим является золото. Оно помогает многим трейдерам определить момент, когда стоит покупать доллары.
В тот момент, когда цена доллара начинает падать, это является признаком того, что спекулянты начинают выводить из него свои активы и переводить в золото. В результате этого увеличивается спрос на драгоценный металл, а американская валюта начинает обесцениваться.
Следует учесть, что на сегодня именно золото и нефть — главные инструменты, которые спекулянты используют в торгах против доллара. Они же вам могут помочь определить благоприятный момент, когда стоит начинать покупать евро.
Еще одним фактором, который может изменить стоимость американской валюты, являются принимаемые решения ФРС, а также изменение процентной ставки. Однако этот фактор является труднопрогнозируемым, поскольку в одних случаях ставка может быть повышена, а в других понижена, в результате курс доллара может вырасти или снизиться против других активов.
Последние несколько десятилетий в массовом сознании российских граждан доллар является своеобразным эталоном надежности и стабильности. Именно поэтому многие люди привыкли держать свои сбережения в американской валюте. Тем не менее по состоянию на конец 2017 начало 2018 года курс доллара по отношению к рублю заметно снижается. Причем укрепление российской валюты не выглядит сиюминутной ситуацией. В таких условиях многие люди все чаще задаются вопросом: «Выгодно ли сейчас покупать доллары?».
В начале 2018 года курс американского доллара стабильно держится на отметке ниже 60 российских рублей. Что примечательно, это является уже устоявшейся тенденцией.
Если мы вспомним конец 2014 года, то увидим, что курс доллара на тот момент достиг своего исторического максимума. На валютной бирже он торговался дороже 83 рублей. Правда, продлилась такое положение дел недолго. Вскоре после покорения рекордного результата американская валюта сбросила обороты и откатилась немного назад. Затем на протяжении долгого времени доллары торговались в диапазоне от 60 до 70 рублей.
Однако в последнее время рубль заметно укрепился. Ни для кого давно ни секрет, что курс российской валюты тесно связан со стоимостью черного золота и динамикой цен на нефтяном рынке.
В последнее время цена на нефть демонстрирует достаточно стабильный рост. Это произошло на фоне резонансного решения по сокращению объемов добычи нефти практически на 1,8 миллиона баррелей в день, принятого картелем ОПЕК и крупными независимыми производителями.
Если по состоянию на январь 2016 года цена нефти марки Brent на лондонской бирже была 27 долларов за баррель, то за прошедшее этот показатель преодолел рубеж в 69 единиц американской валюты.
Мнения ведущих финансовых аналитиков относительно ближайшей перспективы несколько расходятся. Одни эксперты полагают, что стоимость черного золота перестанет расти и стабилизируется. Таким образом, фактическое соотношения рубля и доллара также на некоторое время достигнет хрупкого равновесия.
Вторые эксперты считают, что нефть в ближайшее время может еще несколько подорожать, чем не применит воспользоваться российский рубль. Наименее многочисленная группа аналитиков предсказывает незначительную обратную динамику. По их мнению, она будет обусловлена несогласованными действиями производителей нефти, которые не сумеют реализовать договоренности.
Тем не менее мы можем сделать вывод, что для российского рубля прогноз на 2018 год скорее благоприятный. Серьезных предпосылок для его падения не существует. Таким образом, мы вплотную подходим к пониманию того, стоит ли сейчас покупать американские доллары.
Выгодно ли вкладывать деньги в доллары
Как мы уже отмечали выше, хранить деньги в долларах давно стало российской национальной традицией. Также такое положение вещей можно назвать традиционными валютными инвестициями.
Многие аналитики и профессиональные трейдеры валютного рынка считают, что сейчас наступил благоприятный момент для покупки долларов. Объясняется это крайне просто. Стоимость американской валюты вряд ли опустится еще ниже. По крайней мере, серьезного снижения никто из игроков валютного рынка не ожидает.
Таким образом, покупка американских долларов вполне укладывается в спекулятивную логику торговли на бирже Forex. Все мы знаем, что валютный рынок редко в течение продолжительного времени находится в состоянии стагнации. Значит, если доллары не будут дешеветь в цене, значит, в обозримой перспективе они подорожают.
Сейчас довольно сложно прогнозировать конкретную стоимость американской валюты по состоянию на конец 2018 года. Тем не менее общий тренд понятен. Подобные долларовые инвестиции смотрятся гораздо доходнее банковских вкладов, процентные ставки по которым продолжают снижаться.
Альтернативная точка зрения
Некоторые финансовые эксперты говорят о том, что не следует переводить в доллары весь свой капитал. Такое утверждение базируется на двух основных постулатах.
Во-первых, следует помнить про основной принцип успешного инвестора, который состоит в диверсификации потенциальных рисков. Другими словами, не стоит вкладывать все свои деньги в один-единственный актив. Сбережения следует разделить между двумя, а лучше тремя или четырьмя финансовыми инструментами.
В нашей ситуации это означает, что не следует на все свободные деньги покупать доллары. Вложите в них часть собственного капитала. Оставшиеся денежные средства можно инвестировать, например, в банковские депозиты. Да, с учетом нынешних ставок, которые предлагаются банками, много вы на этом не заработаете. Однако инвестор, действующий так, точно убережет сбережения от инфляции и даже преумножит их на 2–3%.
Во-вторых, среди большой части финансистов бытует мнение, что деньги следует хранить в той валюте, которую вы тратите. Таким образом, для всех жителей России этим финансовым инструментом является именно рубль.
Говоря о приобретении долларов в целях диверсификации инвестиционных рисков и защиты сбережений, можно порекомендовать следующее соотношение финансовых активов. Храните в долларах 40–45% денег. Оставшиеся 55–60% держите в рублевых инструментах.
На этой неделе доллар и евро вряд ли серьезно изменятся в цене, поэтому аналитики считают, что тем, кто пока не успел затовариться иностранной валютой для поездки за рубеж в августе, стоит сделать это сейчас, особенно если речь идет о сумме до полутора тысяч долларов.
Выиграть на разнице курсов валют не удастся, так как сумма слишком маленькая, но если речь идет о сбережении большого объема на длительный срок, совет один - покупать валюту порционно. И сейчас не самое плохое время для очередного маленького "вложения", так как во втором полугодии курс доллара продолжит постепенно расти до 65 рублей, предупреждают эксперты. Сегодня официально доллар стоит 60,62 рубля, евро - 69,45 рубля.
По оценкам аналитиков, вероятность, что доллар и евро резко вырастут в цене, пока нет, несмотря на неудачное начало недели для рубля. "Рубль остается под влиянием изменений в денежной политике центральных банков, - говорит аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. - С конца апреля разница в ставках ЦБ РФ и ФРС сократилась на один процентный пункт, что привело к существенному ослаблению отечественной валюты".
Сейчас ключевая ставка Банка России - девять процентов, базовая ставка Федрезерва США - 1-1,25 процента (ЦБ РФ ее понижает с февраля 2015 года, а ФРС, наоборот, поднимает с декабря 2015-го). Ослабление рубля к доллару за период с апреля до середины июля составило почти десять процентов: если весной за доллар давали около 56 рублей, то теперь минимум на четыре рубля больше.
"Далее на рубль также оказала влияние нефть, которая резко подешевела за последние полтора месяца", - говорит Андрей Кочетков. С 25 мая, когда состоялась встреча стран ОПЕК и других нефтедобывающих государств по поводу продления сделки об ограничении производства, падение цены барреля Brent составило десять процентов. Тогда бочка стоила около 52 долларов, сейчас - 47-48 долларов.
Тем не менее зависимость курса российской валюты от динамики нефтяных котировок в последний месяц оказалась невысокой - около 43 процентов, а в последнюю неделю вовсе снизилась до 40 процентов, следует из расчетов Sberbank CIB на основе данных агентства Bloomberg. Такой уровень коррекции эксперты оценивают как слабый.
"Наконец, на глобальном рынке происходят сдвиги в сторону ужесточения денежной политики нескольких центральных банков. Эти перемены касаются, прежде всего, валют, которые используются в качестве валют фондирования для операций carry trade, когда инвесторы берут средства под незначительные проценты в одной валюте и конвертируют их в другие валюты, которые предоставляют более высокую доходность", - объясняет Андрей Кочетков.
По его оценкам, рубль уже не столь привлекателен, как в начале года, да и лишился спекулятивного интереса, так как разогрев инфляции до 4,4 процента в июне (оценка Росстата) не позволяет рассчитывать на дальнейшее снижение ставки Банка России. Во многом это говорит о возвращении рубля к своим прежним связям с другими активами, в том числе он становится более чувствительным к изменениям нефтяных цен, так как это сырье - главный экспортный товар РФ.
Текущую невысокую корреляцию курса рубля и цены на нефть аналитик объясняет несколькими факторами: во-первых, экономика страны растет, во-вторых, увеличивается положительное сальдо платежного баланса, в-третьих, доходность российского долгового рынка все еще относится к лучшим предложениям в мировых финансах.
"Соответственно, потенциал ослабления рубля не столь велик, как это было в 2014-2015 годах. Поэтому в ближайшее время рубль останется в районе 60-61 за доллар, а евро - около 69 рублей. По нефти также картина противоречивая, но похоже, что ее безудержный обвал приостановился и есть надежды на стабилизацию в диапазоне 47-49 долларов за баррель Brent", - констатирует эксперт.
Против российской валюты все еще играет обострение геополитических рисков, считает старший аналитик "Альпари" Анна Бодрова. "На какое-то время этот фактор потерял свою остроту и отошел на второй план, но теперь возвращается на авансцену. Все зависит от конгресса США: есть вероятность, что парламентарии решат ввести более жесткие санкции против РФ. Это усилит темпы оттока капитала из фондов, инвестирующих в российские активы, и дополнительно снизит привлекательность рубля для инвесторов. Нельзя исключать, что во втором полугодии доллар США поднимется в область 63-65 рублей", - предупреждает она.
Нивелировать возможное негативное влияние санкций могут все те же цены на нефть. Так, во втором полугодии есть вероятность, что стоимость барреля Brent стабилизируется в диапазоне 47-52 доллара на фоне аккумулирования эффекта от соглашения ОПЕК с другими нефтедобывающими странами и стабилизации нефтедобычи в США. "Если баррель "зависнет" около 50 долларов, курс доллара закрепится около 60-61 рубля, то есть вблизи текущих отметок. Это позволит избежать лишнего стресса", - считает собеседница "РГ".
Венское соглашение
ОПЕК держит марку?
ОПЕК в июне увеличила добычу нефти почти на 400 тысяч баррелей в сутки - до 32,61 миллиона баррелей. Квота по добыче в рамках венского соглашения оказалась превышенной на сто тысяч баррелей, следует из ежемесячного бюллетеня картеля. Рост производства, исходя из вторичных источников, зафиксирован в Ливии (127 тысяч баррелей) и Нигерии (96 тысяч), которые освобождены от сделки в формате ОПЕК+, а также в Анголе (66 тысяч), Ираке (61 тысяча) и Саудовской Аравии (52 тысячи). Заметное снижение добычи произошло только в Венесуэле - на 13 тысяч баррелей в сутки.
Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо на нефтяном конгрессе в Стамбуле призвал отделять оценку в бюллетене от тех данных, которые получает мониторинговый комитет по поводу добычи в странах, участвующих в венском соглашении. Методика подсчета в документах разная, сказал он, не раскрыв данные комитета. Действительно, как минимум в отношении России информация разнится: бюллетень говорит о сокращении добычи нефти в РФ только на 209 тысяч баррелей в сутки к октябрьскому уровню, в то время как министр энергетики Александр Новак 10 июля сообщил, что Россия все еще не вышла за рамки квоты в 300 тысяч баррелей.
Данные по добыче за июнь в рамках сделки с ОПЕК мониторинговый комитет получит ближе к третьей декаде этого месяца, 22 июля пройдет заседание технического комитета в Санкт-Петербурге, куда приглашены представители Ливии и Нигерии, а 24 июля там же встретятся министры России, Саудовской Аравии, Венесуэлы, Кувейта, Алжира и Омана, где подведут промежуточные итоги.
Перспективы развития ситуации на мировом рынке нефти во второй половине 2017 года господин Баркиндо в беседе с журналистами охарактеризовал одним словом - "оптимизм". Он подчеркнул, что мировые запасы нефти с начала года снизились на сто миллионов баррелей, то есть постепенно происходит ребалансировка рынка. Данные Международного энергетического агентства (МЭА) говорят о том, что мировые запасы в нефтехранилищах все еще выше среднего пятилетнего уровня примерно на 230 миллионов баррелей. В абсолютном выражении объемы превышают три миллиарда баррелей, цель венского соглашения - опустить показатель ниже этой отметки.
В последнее время многие задаются вопросом «Когда закончится рост курса рубля?». Начало финансового года, как всегда, было сложным и непредсказуемым для всех, кто следит за ситуацией на рынках, но за последние несколько месяцев рубль значительно укрепил свои позиции по отношению к доллару США, поднявшись с отметки 64,0 до 56,0.
В текущем году, после частичного преодоления очень сложной экономической ситуации для РФ конца 2016 года, приходится вечно обсуждать возможность резкого усиления уровня инфляции. Несмотря на тот факт, что обсуждать эту тему в качестве некой очевидности представляется не очень благодарным и разумным занятием, мы также попытаемся учесть фактор инфляции в нашем обзоре. Также одной из наиболее обсуждаемых тем сейчас стали банковские депозиты.
Большинство аналитиков уже давно не пугают людей предположениями о том, что за доллар придется отдавать 100 и более рублей.
Многие эксперты ведущих западных банков (таких как Goldman Sachs и Merrill Lynch) в один голос утверждают, что на протяжении всего 2017 года позиции рубля будут укрепляться. Но мы то хорошо знаем, чего стоят прогнозы наших Манхэттенских коллег.
